一、印尼钢铁行业发展概况

   1.1 需求方面

   近年来随着经济的持续快速发展，印尼国内的建筑行业和基础设施建设热潮给钢铁市场带来了繁荣，成为钢材需求上升的主要因素。其中，钢筋、型钢因受到房地产增长拉动导致需求增加，同时基础设施建设也提升了钢管需求，汽车产业推动了汽车板的需求。2014年印尼国内钢铁消费量达到了1781.6 万吨 ，自2009年起连续5 年保持增长( 2008年受金融危机影响大幅下跌) ，钢铁消费年均复合增长率达12.5%，远高于东盟整体6.4%的增速。从成品钢材消费来看，2014年印尼成品钢材消费量为1289.8万吨，同比仅增1.6%。受全球经济不景气大环境影响，自2012年印尼经济增速开始放缓，2014年GDP同比增长5.02%，为2009年以来最低水平，拖累了国内对钢材需求。

   从消费结构看，印尼钢材消费以扁平材为主，2014年扁平材消费量为705万吨，占比为54.7%，其中中厚板109.4万吨，热轧板卷217.6万吨，冷轧板卷201.2万吨，镀锌板69.4万吨；长材消费584.7万吨，占比45.3%，其中型材105.1万吨，棒材206.6万吨，线材133.5万吨，管材154.1万吨。建筑业是最大的钢材消费行业，占用钢总量的66%。

1.2 产能产品方面

   根据东南亚钢协统计，截至2014年底，印尼生铁产能505万吨/年，粗钢产能990万吨/年，钢材年产能2150万吨（其中热轧板卷和中厚板521万吨，冷轧板卷169万吨，镀锌148万吨，棒材605万吨，线材255万吨，管材293万吨）。国内约有钢铁企业124 家，主要分布于爪哇岛、苏门答腊岛、加里曼丹岛和苏拉威西岛，其中大部份集中于爪哇岛，企业规模以为小企业为主，其中喀拉喀托钢铁公司（Krakatau Steel）属印尼国有企业，是印尼最大的钢企，粗钢产能约590 万吨，占据印尼粗钢产能的一半以上。

   印尼目前大部分钢企的生产装备比较陈旧和落后，多为20 世纪七八十年代的设备，难以形成规模效应。过去10 年间，印尼钢铁企业未进行大规模的设备更新改造，生产能力和技术水平不高。虽然印尼国内自然资源丰富，钢铁原料也多有分布，但由于印尼自身的体制等方面原因，还不能完全自给。印尼每年仍需从国外进口铁矿石。印尼政府努力发展本国钢铁产业，计划大幅提升粗钢产量以满足经济发展的需求，然而，由于缺乏资金和技术，印尼很难依靠自身能力建设新钢厂。

   印尼政府近年一直在努力增加国内钢铁产能，以减少对进口的依赖。为此，政府近年来加强了与外国投资者和国内私营部门的合作，拟大力引进外资和私人资本发展钢铁产业。印尼政府特别欢迎国外投资者，因此在近几年国内钢铁产能增长较快。但从国内生产来看，当地粗钢产量增长较快，而钢材产量比较稳定，成品钢材基本稳定在500万吨左右，虽然本地钢铁需求增长较快，但受本地技术水平限制以及进口钢材的冲击，国内钢铁产能利用率一直较低，2014年粗钢产量435.1万吨，成品钢材669.5万吨，粗钢产能利用率为86%，但钢材产能利用率仅达到31%水平。

   从产出结构来看，2014年生产型材65.4万吨，同比增长41.6%；棒材160.3万吨，同比基本持平；线材62.8万吨，同比下降6.6%；中厚板85.5万吨，同比上涨330.2%；热轧板卷52.3万吨，同比上涨64.9%；冷轧板卷74.2万吨，同比上涨21.7%；镀锌板22.3万吨，同比下降15.3%；管材110.5万吨，同比上涨64.5%

1.3 进出口方面

   由于本地钢厂产量及品种与质量远不能满足印尼市场需求，因此印尼每年需要从国外大量进口各种钢材及半成品，并且进口幅度呈逐年递增之势。2009-2014年期间钢材进口年均复合增长率达16%，2014年印尼钢铁进口总量达1287.7 万吨，同比增长0.9%，其中成品钢材进口740.1万吨，同比下降9.6%；其中降幅比较大的是型材（40.9万吨，同比下降34.3%）、中厚板（56.8万吨，同比下降28.8%）、钢管（88.5万吨，同比下降16.4%）；进口钢材以板材为主，其中热轧板卷170.6万吨，冷轧板卷132万吨、镀锌板47.1万吨；长材中线材进口75.7万吨、棒材进口47.8万吨，钢管88.5万吨。由于东盟地区目前尚不具备生产钢轨能力，所需钢轨全部依赖进口。

   由于东盟国家普遍存在着下游( 热轧、冷轧)工序产能大于上游( 炼钢、热轧) ，因此每年都需要大量进口钢铁半成品( 生铁、铁合金、小方坯、板坯等) ，印尼也不例外。自浦项印尼综合钢厂——喀拉喀托浦项厂2013年投产以来，印尼生铁进口大幅减少。2014年印尼共进口生铁产品8.3万吨，同比下降82%；铁合金8.6万吨，同比上涨22.9%；钢锭及连铸坯501.4万吨，同比上涨31%。由于印尼当地很多钢企电炉采用废钢冶炼的炼钢工艺，因此印尼每年还需要从海外大量进口废钢。

   印尼钢铁产品进口主要来源为中国、日本、俄罗斯、韩国、乌克兰等国家，2014年中国首次超越日本成为印尼最大的钢铁进口来源国，但自中国进口的主要是棒线材，而自日本进口的主要是高附加值的冷轧板和镀锌板。

二、印尼钢铁行业发展潜力

   2.1 钢铁消费增长潜力

   近年，印尼经济增速出现放缓，主要原因是国际大宗商品市场的疲弱，导致印尼出口受挫，使得印尼经济增长率低于预期，但印尼经济增长率仍远高于全球平均增长率。2014年12月，印尼政府公布了《2015年-2019年中期改革日程和经济发展规划》，确定2015-2019年间经济增速在6.7%-8.3%之间，虽然在2015年6月进行了下调到5.8%-6.2%之间，仍是继中国和印度之后发展最快的国家之一。

   为实现经济增长目标，印尼将快速发展基础设施建设，复兴制造业，并制定新政大力吸引海外投资，这都将刺激未来几年钢铁需求的持续增长。根据印尼工业部预测，2015年该国钢铁需求将增至1890万吨，并将随着印尼经济增长而继续提高，预计2019年印尼钢材需求将达2475万吨，年均增长达6.8%。未来5年，基建、汽车、造船和机械工业将成为拉动该国钢材需求未来增长的主要推动力。